Введение

На современном этапе развития экономической системы кредитные отношения проникают во все сферы хозяйственной деятельности, опосредующие весь процесс воспроизводства общественного капитала, глубоко проникают в сферу обмена, денежных отношений, сферу финансов, а также в процесс производства и потребления. Роль кредитных отношений как основы непрерывности процесса воспроизводства, несмотря на то, что их неэффективная организация банковскими и небанковскими финансово-кредитными институтами стала проявлением мирового финансового кризиса последних лет, остается неизменно высокой. Особое значение кредита обусловливается и традиционной динамичностью кредитных операций коммерческих банков. Указанный аспект обусловил необходимость научного обоснования сущности кредита.

С каждым днем ​​вопрос о сущности кредита приобретает все большую актуальность, поэтому одним из главных задач реформирования отечественной экономики является необходимость анализа и систематизации научных подходов к определению сущности кредита. Это, в свою очередь, будет способствовать реальному и адекватному пониманию роли банковских учреждений, кредитных союзов, кооперативов, лизинговых компаний как главных кредиторов украинской экономики.

Поэтому для разработки современного теоретического обоснования кредитного обеспечения развития экономики очень актуальным является вопрос по проблеме исследования и правильной формулировки сущности кредита.

1. Основные аспекты сущностного понимания кредита

В современной экономической науке господствует мнение о том, что кредит стал важным изобретением и достижением человека. В данном случае выражение древнегреческих мудрецов «кредит такой же древний, как и само человечество» чрезвычайно уместным.

Известно, что образование и функционирование кредита на определенном этапе развития человеческого общества рассматривается как случайное явление, обусловленное особыми взаимоотношениями между товаропроизводителями,

то есть развитием товарного производства, что стало основой появления кредита. В этом заключается наиболее общая причина необходимости в кредите.

Экономической основой для появления кредита стал неравномерный кругооборот основных средств, то есть возникает потребность в пополнении оборотных средств, приобретении основных средств, внедрении новых производств и прогрессивных технологий. Его предпосылкой является наличие у одних субъектов хозяйствования временно свободных средств, а в других — возникает дополнительная потребность в них и наличие текущих или будущих доходов, является основанием для возникновения кредитных отношений. Наиболее эффективное решение этого противоречия возможно с помощью кредита, что приводит к перераспределению капитала между различными предприятиями и отраслями экономики.

Это является основным условием возникновения кредитных отношений. Вследствие взаимоотношений, которые возникают между кредитором и заемщиком одному из участников присуща задолженность, которая характеризует специфику кредитных отношений. При таких обстоятельствах кредит способствует непрерывности процессов производства и обращения.

Для осуществления эффективного решения поставленной перед нами задачи необходимо уточнить сущность понятия «кредит».

Начнем наше исследование с терминологического анализа, изучения и осмысления сущности кредита как базовой экономической категории, формирует кредитные отношения и кредитное обеспечение.

Под кредитом понимают экономические отношения по поводу передачи денежных средств во временное пользование за плату и на возвратной основе. Кредит возник на определенном этапе развития человеческого общества. Наряду с появлением денег его изобретение считается одним из самых гениальных открытий человечества. Причины его возникновения кроются не в сфере производства, а в сфере обмена, где продавцы товаров противостоят друг другу как собственники, как юридически самостоятельные лица.

Название «кредит», что переводится с латинского «credo», «creditum» как «верю», «доверяю» или как «долг» или «заем». Поэтому категория кредита рассматривается экономической наукой преимущественно как доверие одного лица к другому, на основании чего взаймы предоставляется определенная стоимость в денежной или товарной форме для временного пользования. Доверие — фундамент кредитных отношений, одна из важнейших предпосылок их возникновения.

В современной науке много внимания уделяется исследованию проблемы сущности кредита. В целом отечественные и зарубежные экономисты не имеют к пониманию сущности «кредита» единой позиции. В научных работах довольно часто видим попытки отдельных авторов приводить определение кредита через различные виды экономических отношений.

Во время обработки экономической литературы встречаем много разных определений понятия кредита. Так, кредит определяется как предоставление денег или товаров в долг на определенный срок на условиях платности и возвратности. Теоретики экономической науки определяют кредит как движение ссудного капитала, осуществляется на основе срочности, возвратности и платности. Конечно, последнее определение не менее может быть использовано для анализа правовой сущности кредита и его форм.

Другие ученые, исходя из узкого понимания кредита, отмечают, что кредит — это денежные средства или имущество, предоставляемые одной стороной (кредитором) другой стороне (заемщику) в размере и на условиях, предусмотренных договором.

Итак, существует преимущественно два подхода к определению сущности кредита:

1) узком — как сумма средств, получает заемщик от кредитора;

2) широком — как совокупность общественных правоотношений, возникающих, осуществляются и прекращаются в процессе предоставления привлеченных ранее кредитором средств в долг заемщику.

Экономическая наука рассматривает две основные теории кредита: натуралистическая и капиталистическая.

Основоположниками натуралистической теории кредита были классики политической экономии А. Смит, Д. Рикардо, А. Тюрго, Дж. Милль.

А. Смит и Д. Рикардо считали, что объектом кредита является не ссудный капитал, а капитал в его вещественной форме. Деньги, которые заимствуются, — это лишь техническое средство переноса реального капитала от одного экономического агента к другому для использования фактически имеющегося капитала; кредит не создает капитал, он только определяет, как этот капитал будет применен.

Суть натуралистической теории кредита исчерпывается такими положениями: объектом кредита становится временно свободный капитал в виде натуральных вещественных благ, которые могут быть заемные одним экономическим агентом другому; кредит — не форма движения материальных благ, а потому роль кредита заключается в перераспределении этих благ в обществе; ссудный капитал является реальным капиталом, то есть капиталом в вещественной форме; банки выступают лишь как посредники в кредите, сначала аккумулируя свободные средства, а потом размещая их в заем; пассивные операции являются первичными сравнению с активными [1, с. 59].

Среди отечественных ученых активным сторонником натуралистической теории кредита является Л.В. Федорович. Рассматривая происхождения и экономическое значение кредита, ученый, с одной стороны, определяет, что кредитные отношения возникли в результате эволюции производства и обмена, а с другой — подчеркивает, что кредит только дополняет денежный оборот.

Основоположником капиталотворческой теории кредита был английский экономист Дж. Ло. Согласно его взглядам кредит не зависит от процесса воспроизводства, и играет важную роль в развитии экономики.

Понятие кредита сочеталось с деньгами и богатством. По мнению Ло, с помощью кредита можно привлечь и привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал.

Суть капиталотворческой теории кредита определяется следующими основными положениями: кредит, как и деньги, есть непосредственно капиталом, богатством, а потому расширения кредита означает накопление капитала; банки — это не посредники в осуществлении кредитных операций, а «фабрики кредита», создатели капитала; активные операции являются первичными по пассивных; кредит играет доминирующую роль в развитии экономики [2, с. 96].

Ю. Е. Шенген определил кредит как «необходимую форму распоряжения государством общественными фондами с целью развития социалистической экономики, выражающаяся в плановом, возвращенный перераспределении денежных средств, обусловленном постоянно возобновляемым круговоротом средств хозяйства».

Так или иначе, кредит является настолько широким понятием, а его отдельные проявления приобретают иногда таких необычных форм, определить его сущность и основные признаки представляется возможным путем анализа отдельных видов и форм кредита [9, с. 221].

2. Современное состояние рынка банковского кредитования в Российской Федерации

В период трансформационных преобразований экономической системы РФ одной из основных задач банковской системы является создание благоприятных условий для непрерывного воспроизводственного процесса, прежде всего, через удовлетворение потребности субъектов хозяйствования в ссудном капитале.

Особенно актуальна эта проблема потому, что в современных условиях система банковского кредитования не полностью удовлетворяет потребности экономики: существенно проявляет себя дефицит ссудного капитала, что обусловлено низкими доходами домохозяйств, недостаточной эффективностью экономики, оттоком капитала за границу, наличием значительных «теневых» средств вне банковской системы. Это, в свою очередь, обуславливает применение недостаточно эффективных методов кредитования.

Долгое время в отечественной банковской практике преобладает краткосрочное кредитование, в то время как доля средне- и особенно долгосрочных кредитов является достаточно низкой, кредит в основном используется для покрытия дефицита оборотного капитала и мало влияет на осуществление структурных сдвигов, повышение научно-технологического уровня производства, конкурентоспособности продукции на внутреннем и внешнем рынках.

В рыночной экономике роль кредита в наибольшей степени проявляется в оптимизации пропорций общественного воспроизводства. Таким образом, с помощью кредитного механизма достигается саморегуляция экономической системы, выравнивается норма прибыли по разным отраслям народного хозяйства и тому подобное. Кредит способствует концентрации и централизации капитала. Чрезвычайно важной роль кредита у обеспечении научно-технического прогресса и обслуживании инновационного процесса. Кредит является важным источником финансирования капитальных вложений и играет очень важную роль в процессе расширенного воспроизводства. Банковский кредит выступает одной из ведущих форм кредитования как субъектов хозяйствования, так и населения [5].

Кредитование является одним из традиционных банковских операций. Можно говорить об исключительном значении таких операций для банка, ведь доходы от их осуществления не только занимают одну из ведущих мест в структуре банковских доходов, но и во многом формируют общую стратегию развития учреждения.

На современном этапе экономического развития одним из важных путей выхода Украины из кризисного состояния занимает совершенствование и дальнейшее развитие банковского кредитования. Повышение эффективности банковского сектора страны — одна из актуальных, острых и сложных проблем, которая есть сегодня. Ведь в сегодняшних условиях банковские учреждения несколько замедлили свою деятельность на рынке кредитования, что является безусловным следствием экономических и политических процессов, которые пошатнули экономику не только нашего государства [3].

Роль, которую играет банковский кредит в развитии экономики страны, зависит прежде всего от степени развития экономических отношений. Только в условиях рыночной экономики все проявления роли банковского кредита раскрываются в полном объеме. В условиях трансформации экономики кредит может играть как положительную, так и отрицательную роль [2].

Положительная роль банковского кредита раскрывается по следующим направлениям: влияние на развитие и структурный состав видов экономической деятельности, содействие развитию деятельности субъектов хозяйствования, повышения платежеспособности населения, сокращение издержек обращения через создание кредитных документов [2].

Именно экономическая природа кредитных операций банков, как рискового вида деятельности, обусловливает наличие в кредитном портфеле просроченных и сомнительных кредитов, что требует разработки и внедрения дополнительных мер предупреждения или предотвращения кредитных рисков при реализации эффективного управления [3].

По результатам исследования можно выделить факторы, которые обусловливают привалювання участия банковских учреждений в кредитовании реального сектора экономики по сравнению с другими финансово-кредитными учреждениями:

— Заинтересованность банковских учреждений в динамичном развитии предприятий реального сектора экономики и стабильному экономическому среду в целом;

— Банки являются универсальными финансовыми организациями, которые предоставляют значительное количество услуг в инвестиционной сфере;

— Банки имеют достаточную информацию для оценки реального финансового состояния предприятия, владеющие информацией для управления его финансовыми потоками, благодаря чему могут контролировать и регулировать его деятельность;

— Банки и используют смешанный по источникам капитал [5].

Как видим, рынок банковского кредитования в РФ сегодня находится на стадии активизации, о чем свидетельствует тенденция к росту кредитных портфелей коммерческих банков. И это не удивительно, поскольку способность кредитного рынка эффективно распределять финансовые ресурсы между потенциальными заемщиками в соответствии с потребностями финансирования экономики — важное условие обеспечения стабильного экономического роста.

Анализ банковского кредитования свидетельствует постоянно совершенствуются его методы и механизмы, что является важным условием экономического роста в РФ. Но, чтобы развитие экономики имело инновационную направленность, этого мало, необходимо создавать такие условия, при которых бы происходил рост долгосрочных кредитов, которые направлялись не в текущую, а в инвестиционной деятельности. В то же время эти процессы происходят чрезвычайно медленно, особенно в сфере кредитования субъектов хозяйствования, а вот кредитование домохозяйств, напротив, положительные тенденции, поскольку его преобладающей формой является ипотечное кредитование жилья. Но стоит отметить, что соотношение между кредитованием субъектов хозяйствования и кредитованием домохозяйств, хотя и имеет положительные тенденции к увеличению удельного веса последнего, однако остается на незначительном уровне по сравнению со странами с рыночной экономикой.

Установлено, что в последнее время наблюдается тенденция к снижению эффективности кредитной деятельности банков, что обусловлено следующими причинами: сокращение маржи между процентными ставками банков по кредитам и учетной ставкой; рост проблемных кредитов и резервов на покрытие убытков по кредитным операциям, рост мультипликатора капитала банков, которое привело к снижению доходности активов банка.

Считаем, что для стабильной и бесперебойной деятельности банковского сектора, прежде всего, необходимо усовершенствовать организационный и финансово-экономический механизм банковской системы РФ, увеличить объемы банковских кредитов и усовершенствовать бизнес-планирования финансовой и операционной деятельности.

3. Роль кредитования в развитии предпринимательской деятельности и совершенствования форм и методов банковского кредитования в направлении согласования интересов банков и предпринимателей

Состояние и темпы развития финансового и реального секторов экономики тесно взаимосвязаны. Положение реального сектора существенно влияет на финансовый сектор из-за изменений доходов и прибыли предприятий, которые служат одним из мощных источников потоков финансовых ресурсов к финансовому сектору. В свою очередь, эффективность функционирования финансового сектора и его способность выполнять свои функции в полном объеме является весомой предпосылкой высокого уровня финансового обеспечения и устойчивого развития предприятий реального сектора экономики. Ряд объективных особенностей развития современных рынков, в частности информационная асимметрия, провалы рынка, трансакционные издержки, могут существенно модифицировать трансмиссионный механизм взаимодействия реального и финансового секторов экономики. В западной научной литературе к его составляющим относят каналы взаимодействия:

1) канал заимствований;

2) банковский канал,

3) канал ликвидности [3, 4], а также канал ожиданий и стоимости активов. Первые два канала относят к сфере действия финансового акселератора.

Остановимся подробнее на банковском канале, наиболее важном в РФ. В банковском канале выделяют две составляющие — канал изменений в объемах и темпах кредитования и изменений в стоимости капитала банков. По обоим каналам могут передаваться и обратные шоки — из реального сектора в финансовый. Основными шоками, передаваемые по этому каналу с финансового в реальный сектор, являются изменения в монетарной и регуляторной политике, а также негативные тенденции на фондовом рынке, ведущие к падению рыночной стоимости банков.

Механизм влияния изменений монетарной политики через канал банковского кредитования осуществляется через процентные ставки. Так, более жестокая монетарная политика и повышение процентных ставок имеет сдерживающее влияние как на предложение, так и на спрос на кредиты, оказывают негативное влияние на объемы и динамику кредитования экономики. Между тем ряд исследований западных специалистов показала высокую вероятность центрального банка влиять на способность банков предоставлять кредиты через регулирование резервных требований. В соответствии с требованиями банковского регулирования по уровню и качеству банковского капитала банки корректируют структуру свои активов, снижая долю высоко рискованных активов, и сокращают кредитование.

Со своей стороны реальные шоки имеют обратной негативное влияние на состояние банковской системы, уменьшает ее способность предоставлять кредиты и сужает совокупный спрос [5]. Шоки совокупного спроса так же как и падение фондового рынка ведут к увеличению проблемных кредитов и падения темпов кредитования, а из-за уменьшения прибыли негативно сказываются на банковском капитала.

Связи между реальным и финансовым сектором экономики модифицируются под влиянием кризиса. Основу для этого готовят процессы секьюритизации и появление финансовых посредников, имеют возможности влиять на предложение кредита [6]. Рост количества финансовых посредников, имеющих высокий уровень левередж и финансовые связи со многими секторами экономики, может синхронизировать ответ отдельных секторов экономики на кризисные события и обеспечить самоподдерживающийся эффект распространения кризисных тенденций. Так, повышение процентных ставок или падения цен на акции могут спровоцировать развертывание волну банкротств. Кроме того, поскольку обязательства дилеров, как правило, краткосрочные, а банков долгосрочные, то ориентация банков на поведение дилеров достаточно опасной и усиливает цикличность в развитии финансовой системы. Вместе с тем, поведение дилеров в значительной степени обусловливает будущее поведение домохозяйств и корпораций, повышая чувствительность их инвестиционной деятельности к предложению кредитов. Следовательно, деятельность финансовых посредников ведет к более быстрому росту и быстрого падения объемов частных инвестиций в ответ на изменения в монетарной политике центрального банка. По этим причинам осуществления отдельными банками не только кредитно-депозитной но и инвестиционно-спекулятивной деятельности выглядит особенно опасной с точки зрения функционирования трансмиссионного механизма передачи.

Теоретические положения исследований каналов взаимосвязи и взаимозависимости реального и финансового секторов экономики подтвердила практика развертывания кризисных процессов 2008-2009 годов, когда резкое ухудшение ситуации в финансовом секторе экономики крайне негативно и быстро передалось реальному сектору. При этом, к сожалению, процессы экономического восстановления, которые в посткризисный период начинались в финансовом секторе, получали дальнейшего импульса к развитию без поддержки со стороны позитивных тенденций в реальном секторе. Поэтому в после кризисный период в научной общности распространилось мнение о первоочередной необходимости направления деятельности финансового сектора на финансирование реального сектора, что позволит запустить положительный восстановительный цикл в экономике. Соответственно возникает необходимость определения приоритетов финансирования, что позволит получить мощный эффект в кратчайшие сроки.

С нашей точки зрения, таким приоритетным направлением следует взять кредитования деятельности субъектов предпринимательской деятельности как движущей силы развития экономики и наиболее мобильной и гибкого элемента экономической системы.

Разная интенсивность потребности в кредитных ресурсах обуславливается особенностью обращения двух составляющих промышленного капитала — оборотного и основного. Поэтому банковский кредит нужен предприятию для пополнения потребности в оборотных средствах и обновления основного капитала предприятий. И в процессе кредитования предприятий в первую очередь должны учитываться индивидуальные особенности кругооборота их оборотных средств.

Движение оборотного капитала характеризуется неравномерностью и коротким сроком обращения, одновременно зависит от индивидуального характера кругооборота фондов на отдельном предприятии, а именно: сезонности; назначения конечной продукции и сырья; уровня цен, продолжительности рабочего периода; соотношение между временем производства и временем обращения продукции и тому подобное. Согласно важным источником пополнения оборотного капитала предприятий могут быть краткосрочные ссуды банков. А для формирования основного капитала, имеет длительный срок обращения, предприятие нуждается в долгосрочных кредитных вложениях, так как сумма накопленной амортизации может оказаться недостаточной для обновления основного капитала или приобретение нового оборудования.

Таким образом, особенности индивидуального кругооборота средств предприятий, имеющих своей причиной специфику производственной деятельности в различных областях, проявляются в расхождения во времени между высвобождением из оборота промышленного капитала стоимости в денежной форме и авансированием средств в новый оборот. Чередование рост дополнительных потребностей в средствах и образования временно свободных остатков их на том же предприятии создают экономическую основу формирования кредитно-депозитных отношений — предприятие вкладывает средства на депозит, а потом получает финансирование в форме кредита на формирование производственных и оборотных фондов и погашения их через определенное время . По этим причинам возможность беспрепятственно привлекать банковские кредиты являются важным фактором обеспечения бесперебойного движения оборотных средств и инвестиций в основной капитал с целью обеспечения процесса расширенного воспроизводства на предприятии в те периоды, когда денежные средства от реализации продукции и оказания услуг еще не поступили или накопленных на амортизационных счетах средств недостаточно.

Из этого следует большое макроэкономическое значение банковского кредитования субъектов предпринимательской деятельности, а именно:

— Обеспечивается бесперебойный кругооборот капитала на предприятии и процесс расширенного воспроизводства;

— Растет рациональность размещения финансовых ресурсов и эффективность их использования,

— Повышается эффективность использования финансово-экономического потенциала банка в процессе достижения поставленных целей и активизируется процесс капитализации добавленной стоимости;

— Стимулируется инновационность, что предполагает постоянное совершенствование технологических, управленческих процессов в банке и повышение конкурентоспособности субъектов предпринимательской деятельности.

Всего предприятие имеет выбор — использовать собственные или заимствованные средства. С одной стороны, использование преимущественно собственных средств позволяет предприятию сохранять самостоятельность и ослабляет уровень долговой нагрузки в сложные кризисные периоды. Вместе с тем, это сужает его финансовые возможности ускорения темпов экономического развития.

Итак привлечения средств из внешних источников, в частности, банковское кредитование субъектов предпринимательской деятельности имеет как свои преимущества, так и недостатки. Возможные риски и недостатки использования кредитных ресурсов для субъектов предпринимательской деятельности связаны с возможностью завышенных процентов и усиления долговой нагрузки на предприятие. Со своей стороны ряд специфических особенностей предпринимательской деятельности формирует основу для ее эффективного финансирования, в форме банковского кредитования, а именно:

1) предпринимательская деятельность направлена ​​на получение прибыли, формирует экономическую основу для обслуживания и возврата банковского кредита;

2) предпринимательская деятельность направлена ​​на производство конкурентоспособной продукции и услуг;

3) имеется экономическая самостоятельность предпринимателя, обеспечивает [14]: свободный выбор видов деятельности и привлечения к этой деятельности на добровольных началах имущества и средств юридических лиц и граждан; установление цен в соответствии с законодательством; привлечения и использования материально-технических, финансовых, трудовых, природных и других видов ресурсов, использование которых не запрещено или не ограничено законодательством; свободное распоряжение прибылью, остающейся после внесения платежей, установленных законодательством; самостоятельное осуществление предпринимателем — юридическим лицом внешнеэкономической деятельности, использование любым предпринимателем принадлежащей ему доли валютной выручки по своему усмотрению.

В целом операции банковского кредитования субъектов предпринимательской деятельности является выгодным как для банка, так и для предпринимателя. Для банка — это возможность получения стабильных процентных доходов в будущем, обеспечение прибыльности его деятельности, диверсификация кредитного портфеля, что повышает стабильность финансового положения.

Для субъектов предпринимательской деятельности банковское кредитование открывает новые возможности по развитию новых видов экономической деятельности, внедрение инвестиций и инноваций, увеличение объемов продаж, оптимизации финансовых потоков за счет экономии собственных оборотных средств, возможность отнесения процентов на себестоимость продукции и мобильность кредита. По этим причинам возможность получения кредитных ресурсов в различных формах и различными методами является одним из основных факторов реализации экономического потенциала субъектов предпринимательской деятельности в РФ. В этом плане особенно остро стоит вопрос развития кредитования малого и среднего предпринимательства, не требует значительных вложений для становления и развития, однако на отдельных этапах развития не способен функционировать без заемных средств.

Для максимально полного удовлетворения потребностей предпринимателей в кредитах и ​​снижения рисков их предоставления для банков внимание должно быть уделено поиску таких форм и методов банковского кредитования, которые учитывают специфику предпринимательской деятельности и проблемы отечественной банковской системы на текущем этапе развития РФ и обеспечивают реализацию преимуществ этого направления кредитования.

Подводя итог, можно сделать вывод, что банковское кредитование предпринимательской деятельности является мощным источником финансирования предпринимательской деятельности, обеспечивающей процессы расширенного воспроизводства в обществе за счет активизации инвестиционно-инновационной деятельности. Поэтому активизация банковского кредитования реального сектора экономики является важной задачей экономической политики, решения которого будет существенный социально-экономический эффект для развития РФ.

Заключение

Сейчас без кредита нормальное функционирование товарного производства «товарного обращения и потребления в современном обществе вообще невозможно. Он становится обязательным атрибутом хозяйствования рыночной экономики, которую еще называют кредитной, поскольку она вся пронизана кредитными отношениями. Эволюция кредитных отношений и их адаптация к потребностям экономического развития способствовала развитию теорий кредита. Обзор вышеупомянутого дает основание утверждать, что правильный научный подход к пониманию природы кредита на современном этапе еще должным образом не применяется. Это, в свою очередь, может привести к негативным последствиям в реализации кредитных отношений на практике. В виде многочисленных недостатков может выразиться в неэффективной организации кредитного обеспечения банковскими и небанковскими финансово кредитными институтами субъектов сельского хозяйства.

Доказано, что в экономической литературе нет единого мнения относительно определения сущности кредита. Считаем, что кредит — это высокорисковые отношения, возникающие по поводу заимствования денежных ресурсов на основе возвратности, платности, обеспеченности, срочности и целевого использования на договорных началах.

Список использованной литературы

1. Абрамова М. А. Финансы и кредит / М. А. Абрамова. М.: Юриспруденция, 2003.
2. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики / В. С. Бард. М.: Экзамен, 2000.
3. Вавилов Ю. Я. Финансы / Ю. Я. Вавилов и др. М.: ИД «Социальные отношения», 2003.
4. Вахрин П. И. Финансы и кредит / П. И. Вахрин. М.: ИТК «Дашков и К», 2005.
5. Кизиль Е. В. Финансы и кредит / Е. В. Кизиль. Ростов н/Д: Феникс, 2003.
6. Ковалев В. В. Финансы предприятий / В. В. Ковалев. М.: Проспект, 2004.
7. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие / Г. М. Колпакова. М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Леонтьев В. Е. Финансы, деньги, кредит и банки: учеб. пособие / В. Е. Леонтьев, Н. П. Радковская. СПб.: ИВЭСЭП, 2003.
9. Молокович А. Д. Финансы предприятий. Минск: БНТУ, 2004.