1. Международные финансы: сущность, функции и основы организации

Особенностью финансовой системы является то, что она складывается не только в отдельно взятой стране или регионе и является национальной, но и в международном масштабе, т.е. выступает как наднациональная, интернациональная или, как часто ее называют, – международная финансовая система (сокращено «международные финансы»).

Международные финансы – не надуманная категория; она отражает специфические финансовые отношения, которые имеют под собой объективную основу. Материальной предпосылкой международных финансов являются международные финансовые потоки, которые складываются между странами в виде: а) денежных потоков – поступлений валютных доходов от экспорта товаров и услуг и оплаты импортируемых товаров и услуг; эти потоки могут отражать финансы субъектов хозяйствования, но т.к. они принадлежат разным странам, то отражают движение денежных потоков между странами; б) потоков кредитных средств, которые также являются двусторонними: с одной стороны, предоставление ссуды, с другой – ее погашение и уплата процентов. Таким образом, на базе данных потоков возникает движение финансовых ресурсов между странами. Их распределение регулируется с одной стороны, валютным курсов а, с другой, таможенными тарифами и правилами.

Однако сказанным не исчерпываются причины возникновения и использования финансовых ресурсов, имеющих международных характер.

Финансовые ресурсы формируются и используются в процессе деятельности международных финансовых институтов и организаций. Эти институты и организации являются наднациональными надстройками, выполняют определенные функции. Финансовое обеспечение их осуществляется через фонды, которые могут быть либо обобщенными (как например бюджет ООН), либо целевыми (под конкретные мероприятия и программы). Финансовые ресурсы этих институтов и организаций формируются двумя путями: за счет взносов отдельных стран и путем предоставления кредитов правительствам, их возврата и уплаты процентов. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства; экономическими предпосылками формирования таких ресурсов является развитие торговли, кредита, участие стран в реализации международных проектов и программ в разных отраслях, нарастание экономической интеграции в целом.

Таким образом, международные финансы – это система сложных по структуре отношений, складывающаяся на основе движения финансовых ресурсов, включающего их формирование, распределение и использование институтами международного финансового рынка и международными институтами и организациями.

Субъектами международных финансовых отношений выступают: государства, предприятия, граждане, а также наднациональные субъекты – международные организации и финансовые институты. Международные финансовые отношения могут складываться: между субъектами хозяйствования разных стран; между государством и правительствами других стран и международными организациями; между государством и предприятиями, с международными финансовыми институтами.

Международные финансы изучаются в разных аспектах:

• как экономическая категория — это фонды финансовых ресурсов, которые образовались на основе развития международных экономических (рыночных) отношений и используются для обеспечения непрерывности и рентабельности общественного воспроизведения на мировом уровне и удовлетворение общих нужд, которые имеют международное значение.
• с институционной точки зрения — совокупность банков, валютных и фондовых бирж, международных финансовых учреждений, региональных финансово-кредитных учреждений, международных и региональных экономических организаций и объединений, из-за которых осуществляется движение мировых финансовых потоков.
• как экономические отношения — это отношения в денежной форме, которые возникают в процессе перераспределения национальных продуктов во время движения товаров, услуг и капиталов на мировом рынке; включают межгосударственные и транснациональные кредитно-финансовые отношения и характеризуются участием в них иностранного элемента;
• как экономический рычаг — применение разнообразных экономических средств для достижения максимальной прибыли субъекта хозяйствования или рост общей стоимости капитала, который был вложен в международный бизнес.

Особенности международных финансов как экономических отношений состоят в ихотносительной отделенности от отношений развития производства и движения капитала (ответвление части средств в национальной валюте на внутреннем рынке других государств и мировых хозяйственных рынках. Эти средства теряют взаимосвязь с национальной экономикой и подчиняются правилам международных финансов).

Рассмотрим две основных функции международных финансов: распределительную и контрольную.

1.Распределительная функция. Через механизм международных финансов осуществляется денежное распределение и перераспределение мирового продукта.

Распределение и перераспределение мирового продукта определяется:

• объективными закономерностями:
• капитал направлен туда, где наибольшая норма прибыли;
• важным фактором движения капитала есть риски, связанные с получением прибыли;
• движение капиталов отображает также действие закона пропорционального развития;
• политикой (интересами) субъектов международных отношений.

Политика (интересы) субъектов международных отношений и объективные закономерности могут совпадать или противоречить одно одному.

2.Контрольная функция. Международные финансы, как отмечалось, отображают движение общественного продукта в денежной (универсальной, залоговой) форме. Это дает возможность осуществлять учет и анализ движения мирового общественного продукта в денежной форме в любое время, на любом этапе.

Практическая реализация контрольной функции:

заключается в:

• принятии дальнейших решений относительно международных финансов;
• разработке текущей и стратегической международной финансовой политики.

зависит от:

• степени понимания возможности реализации международной финансовой политики;
• политики государств;
• характера и уровня экономического развития государств;
• технического оснащения процесса собирания и обработки информации

2. Взаимодействие Украины с международными финансовыми институтами и организациями

Сегодня Украина предстала перед объективной необходимостью активизации деятельности на кредитном рынке. С точки зрения подавляющею большинства ученых, деятельность на различных сегментах кредитного рынка теперь стала довольно актуальным и определяющим звеном в экономической политике государства. Без нее не удастся быстро преодолеть общеэкономический кризис и выйти на позиции экономическою роста, обеспечить прирост социальною эффекта, сбалансированности макроструктуры и т.п.

Проводя исследование взаимодействия Украины с различными международными финансово-кредитными организациями, такими как МВФ,и МБРР, необходимо отметить, что несмотря на многие отри- цательные аспекты этого взаимодействия, все же продолжение сотрудничества Украины с МВФ и МБРР является определяющим для сохранения возможностей финансирования дефицита бюджета за счет сравнительно дешевых ссуд от международных финансовых организаций, которые являются наилучшими по ценовым и срочным составляющим займа.

За годы сотрудничества Украины с МВФ. она реализовала такие кредитные соглашения с Фондом, фактически получив (табл.1).

Таблица 1. Сотрудничества Украины с МВФ

Годы	Вид кредитного соглашения	Сумма сделки
1994	ссуда STF	720 млн.долл
1995	ссуда stand-by	780 млн.долл
1996	ссуда stand-by	860 млн.долл
1997	ссуда stand-by	247 млн.долл
1998	ссуда stand-by	2 226 мрд.долл
2004	«предупредительный» stand-by	617,4 млн.долл
2008	кредитная линия «до восстребования»	16,4 млрд.долл

Необходимо отметить, что свой последний кредит от МВФ Украина получила 5 ноября 2008г. в размере 16,43 млрд. долл. для поддержки стабильности кредитно-финансовой системы страны. Данный кредит Украина сможет получать ежеквартальными траншами в течение двух лет при выполнении меморандума об экономической и финансовой политике, согласованного между экспертами МВФ. НБУ и правительством. Суть этого меморандума состоит в практически отказе Украины от экономического суверенитета поскольку все ключевые решения в последующие три года начиная от разработки и выполнения бюджета и заканчивая установлением цен на энергоносители, государство будет принимать только после их согласования с экспертами МВФ.

Основные положения меморандума Украины и МВФ:

-Ужесточение условий взыскания долгов населения и предприятий

-Гибкий обменный курс.

— Инфляционное таргетирование (сдерживание инфляции монетарными методами).

-Недопущение роста реальных доходов населения в 2009-2011 годах.

— Ужесточение фискальной поли гики.

-Повышение цен на энергоносители дтя всех потребителей до уровня рыночных и т.д.

Однако, по оценкам многих экспертов выполнение подобных условий еще более усугубит ситуацию в экономике Украины и не позволит решить проблему структурной перестройки экономики, не погасить краткосрочный торговый дефицит, в связи с чем практически позитивный эффект данного кредита нивелируется его отрицательными последствиями. На основе исследования последствий участия Украины в МВФ было определено в соответствии со Стратегией сотрудничества Украины с международными финансовыми организациями на 2006-2008 гг., что на современном этапе развития сотрудничество Украины с МВФ с учетом стабилизации макроэкономической ситуации будет базироваться в дальнейшем на окончательном переходе к бескредитным отношениям и проведению консультаций при формировании макроэкономической политики государства. Важную роль в сотрудничестве будет также играть привлечение технической помощи для обеспечения соблюдения рекомендаций, разработанных в рамках программы оценки состояния финансового сектора, налогово-бюджетной прозрачности, управления валютными рисками, банковского надзора, бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Заданием Мировою банка в Украине является помощь в укреплении экономики и улучшении условий жизни граждан в свете развития более тесных отношений с ЕС, что проявляется в финансировании проектов, предоставлении консультаций и осуществлении аналитических исследований проблем, стоящих перед экономикой Украины. С целью обеспечения продвижения в укреплении связей с ЕС МБРР содействует перестройке в Украине системы управления, которая предусматривает активное участие населения и укрепление ответственности правительства.

За годы сотрудничества Украины и МБРР было реализовано 3 стратегии, последняя из которых была принята в 2007г. как Стратегия партнерства Международного банка реконструкции и развития с Украиной на период 2008-2011 финансовые года, реализация которой разрешит ввести систему эффективного мониторинга управления рисками, предупреждения и реагирования на возникновение проблем; повысить эффективность управления государственными финансами: оказывать содействие усовершенствованию государственного управления и борьбе с коррупцией. Ежегодно, согласно базовому сценарию, можно будет осуществлять подготовку и получать финансирование проектов в объеме 0,5-1.5 млрд. долл. Реализация Стратегии также позволит внедрить эффективный кредитный портфель, который будет отвечать приоритетам Правительства Украины -новое инвестиционное кредитование будет направлено на развитие государственной инфраструктуры, а также станет возможным внедрением гибкого объединения кредитных и некредитных инструментов относительно концентрации ресурсов на определенные приоритеты развития. Однако, пока экономический эффект внедрения проектов МБРР невысок, т.к. полученные средства преимущественно направляются на решение социальных проблемы и институциональные реформы.

Становление рыночной экономики и повышение ее эффективности невозможно без использования и дальнейшего совершенствования кредитных отношений. Анализ кредитного рынка Украины позволяет сделать вывод, что на современном этапе развития наблюдаются определенные негативные тенденции, обусловленные общим глобальным финансовым кризисом, который достаточно сильно отражается на отечественной экономике, что проявляется, прежде всего, в уменьшении доверия населения к кредитно-банковской системе со всеми вытекающими отсюда последствиями.

3. Тестовое задание

1.Главная цель деятельности Международной ассоциации развития:

а) предостовление безпроцентних кредитов бедным странам на срок до 50 лет;

б) предоставление кредитов высокорентабельным предприятиям без гарантий правительств соответствующих стран;

в) предоставление кредитов высокорентабельным предприятиям под гаранти правительств соответствующих стран;

г) содействие в привлечении иностранных инвестиций посредством страхования системних рисков;

д) разрешение споров между правительствами отдельных стран и их інвесторами.

 

2. Направление деятельности Международного банка реконструкции и развития:

А) предоставление безпроцентних кредитов бедным странам на срок до 50 лет;

Б) предоставление кредитов высокорентабельным предприятиям без гарантий правительств соответствующих стран;

В) предоставление кредитов высокорентабельным предприятиям под гаранти правительств соответствующих стран;

г) содействие в привлечении иностранных инвестиций посредством страхования системних рисков;

д) разрешение споров между правительствами отдельных стран и их инвесторами.

 

Главная цель создания Международного валютного фонда:

А) предоставление безпроцентних кредитов бедным странам на срок до 50 лет;

Б) предоставление кредитов высокорентабельным предприятиям без гарантий правительств соответствующих стран;

В) предоставление кредитов высокорентабельным предприятиям под гаранти правительств соответствующих стран;

г) содействие в привлечении иностранных инвестиций посредством страхования системних рисков;

д) разрешение споров между правительствами отдельных стран и их инвесторами.

Список использованной литературы

1. Корецька В. О. Фінанси: Навчально-методичний посібник/ В. О. Корецька; М-во освіти і науки України, Кіровоградський державний педагогічний університет ім.В.Винниченка. — Кіровоград: КДПУ ім. В.Винниченка, 2006. — 141 с.
2. Кудряшов В. Фінанси: Навчальний посібник/ Василь Кудряшов,; М-во освіти і науки України, Український фінансово-економічний ін-т. — Херсон: ОЛДІ-плюс, 2006. — 356 с.
3. Опарін В. Фінанси: (Загальна теорія): Навч. посібник/ Валерій Опарін,; М-во освіти України; Київ. нац. економічний ун-т. — 2-е вид., доп. і перероб.. — К.: КНЕУ, 2002. — 238 с.
4. Основи економічної теорії: Навч. посібник/ Авт. кол.: В’ячеслав Алєксєєв, Ольга Андрусь, Марина Вербицька та ін.; За заг. ред. Петра Круша, Валентини Депутат, Світлани Тульчинської,. — К.: Каравела, 2007. — 447 с.
5. Петровська І. Фінанси : (З елементами статистики фінансів): Навч. посібник/ Ірина Петровська, Дмитро Клиновий,. — 2-е вид., перероб. і доп.. — К.: ЦУЛ, 2002. — 299 с.
6. Романенко О. Фінанси: Підручник/ Олена Романенко,; М-во освіти і науки України, Укр. фінансово-економічний ін-т. — 2-ге вид., стереотип.. — К.: Центр навчальної літератури, 2004. — 310 с.
7. Стеців Л. Фінанси: Навчальний посібник/ Леся Стеців, Оксана Копилюк. — К.: Знання , 2007. — 235 с.
8. Фінанси: Навчальний посібник/ Оксана Близнюк, Людмила Лачкова, Віктор Оспіщев та ін.; За ред. В. І. Оспіщева. — К.: Знання , 2006. — 415 с.